Valutna pozicija je odnos aktive i pasive komercijalne banke koji nastaje prilikom obavljanja transakcija sa sredstvima u stranoj valuti. Prilikom obavljanja deviznih transakcija postoji rizik povezan sa promjenama deviznih kurseva. Nadležno upravljanje deviznom pozicijom omogućava osiguravanje stabilnosti komercijalne banke i izbjegavanje gubitaka povezanih s deviznim rizikom.
Vrste valutnih pozicija
Ovisno o omjeru potraživanja i obaveza u zasebnoj stranoj valuti, postoje:
- zatvorena devizna pozicija;
- otvorena devizna pozicija.
Zatvorena devizna pozicija formira se kada su potraživanja i obaveze za određenu valutu jednake, u kom slučaju rizik ne nastaje. U slučaju neusklađenosti potraživanja i obaveza za zasebnu stranu valutu, formira se otvorena devizna pozicija (OCP). Može biti dugo ili kratko.
Ako imovina banke kvantitativno premaši svoje obaveze u određenoj valuti, tada nastaje duga otvorena pozicija. Kada obaveze premašuju imovinu, formira se kratki ORP.
Pogledajmo razliku između dugog i kratkog na praktičnom primjeru. U trenutku otvaranja devizna pozicija komercijalne banke bila je zatvorena. Tokom dana klijent kupi 100.000 eura za dolare. Tržišni kurs: 1 EUR = 1, 1323 USD. Pri prodaji 100.000 eura, banka će dobiti 113.230 dolara. Kao rezultat operacije, formiraće se kratki otvoreni kurs u eurima i dugi otvoreni kurs u dolarima. U ovoj situaciji komercijalna banka može zatvoriti deviznu poziciju bez rizika i bez dobiti kupujući evre po istom kursu. Pretpostavimo da je banka mogla kupiti eura jeftinije, na primjer, po stopi od 1 EUR = 1.0992 USD. U ovom slučaju, banka ne samo da će moći zatvoriti svoju valutnu poziciju, već će i ostvariti dobit:
113.230 - 1.0992 × 100.000 = 3310 USD
Mehanizmi za regulisanje otvorene devizne pozicije
Otvorena devizna pozicija uvijek je povezana s rizikom. Da bi se negativni uticaj sveo na minimum, koriste se dvije metode regulacije valutne pozicije: hedžing i ograničavanje.
Zaštita je metoda regulacije koja stvara nadoknadu devizne pozicije. Ovim se pristupom postiže potpuna ili djelomična kompenzacija jednog rizika drugim deviznim rizikom. Najčešće zaštita uključuje uravnoteženje transakcija kupovine i prodaje u odgovarajućim valutama.
Na primjer, dugi ORP za određenu valutu znači da je obim kupovine te valute premašen obim prodaje. U ovom slučaju potrebno je napraviti razliku između zahtjeva i obaveza komercijalne banke zaključivanjem bilansne transakcije prodaje ove valute. Ako banka ima kratku otvorenu poziciju, tada obim prodaje određene valute premašuje količinu kupovine. U ovom slučaju valutni rizik moguće je nadoknaditi dodatnom kupnjom ove valute.
Limitiranje je metoda regulacije u kojoj komercijalna banka postavlja ograničenja na otvorene devizne kurseve. Ograničenja veličine valutne pozicije mogu se uspostaviti na obaveznoj ili dobrovoljnoj osnovi.
U skladu sa Uputstvom Banke Rusije br. 124-I od 15. jula 2005. (sa izmenama i dopunama 1. septembra 2015.), zbroj svih OCP-a ne bi trebalo da prelazi 20% osnovnog kapitala kreditne institucije. A vrijednost otvorenog deviznog kursa u određenim valutama ne bi trebala prelaziti 10% vlastitog kapitala banke.
