Depozitar je profesionalni učesnik na berzi. Njegova glavna svrha je čuvanje certifikata o dionicama i drugim vrijednosnim papirima i vođenje evidencije o prijenosu prava na njih prilikom obavljanja transakcija.
Što je depozitar i koje funkcije obavlja
Depozitar se najčešće podrazumijeva bankovni sef, koji banka predaje svojim klijentima radi čuvanja dragocjenosti. Međutim, ispravnije je govoriti o depozitaru kao učesniku na tržištu hartija od vrijednosti. Postoji nekoliko vrsta depozitara, od kojih svaki obavlja određene funkcije.
U skladu s odredbama Saveznog zakona br. 39-FZ "O tržištu vrijednosnih papira", depozitarne djelatnosti su profesionalne djelatnosti na tržištu dionica. Profesionalni učesnik na tržištu hartija od vrednosti koji obavlja depozitarne aktivnosti naziva se depozitar. Samo pravno lice može dobiti status depozitara, kao i odgovarajuću dozvolu za obavljanje takvih aktivnosti.
Zahvaljujući depozitaru, postaje moguće obavljati transakcije na tržištu bez da se svaki put unose promjene u registar dioničara. Investitor treba da izjavi da želi ostvariti sljedeća prava koja osigurava vrijednosni papir:
- učešće na sastanku akcionara,
- primanje uplata kupona,
- primanje dividendi.
Po prijemu naloga klijenta, depozitar provodi odgovarajuće postupke, stupa u interakciju s financijskom institucijom odgovornom za vođenje registra.
Prilikom kupovine akcija za klijenta, u depozitaru se na njegov račun otvara poseban račun, na kojem će biti navedene sve njegove hartije od vrednosti, koje su i pod računom i pod zaštitom. Štaviše, takve evidencije, koje sadrže sve vrijednosne papire koji pripadaju pravnom ili fizičkom licu, mogu biti u papirnatom ili u elektroničkom obliku.
Koje su vrste depozitorija
U Rusiji je oko pola miliona finansijskih institucija licencirano za profesionalno učešće na brzo rastućem tržištu hartija od vrednosti. Ocjene najpouzdanijih i najvećih depozitara vrše se godišnje na osnovu ukupne vrijednosti vrijednosnih papira koji se nalaze u njihovom vlasništvu. Najveći stepen pouzdanosti označen je slovima "AAA".
Depozitori su podijeljeni u različite vrste prema svojoj namjeni i funkcijama.
Depozitar poravnanja
Depozitar poravnanja je subjekt tržišta vrijednosnih papira i vrši poravnanje po transakcijama koje su na njemu izvršene. Depozitarna djelatnost pravnog lica posebna je djelatnost, ali se može kombinirati s drugim djelatnostima.
Depozitar poravnanja u svojim aktivnostima zasniva se na računovodstvenim pravilima. Ova uputa je osnova za dobivanje licence i razvija je entitet sam. Pravila uputstva opisuju postupak vođenja poslova depozitara, postupak računovodstva osoblja, postupak ispunjavanja naloga klijenta i druge karakteristike rada depozitara.
Djelatnosti depozitara poravnanja klasificirane su kako slijedi:
- Administrativni poslovi, koji uključuju poslove u vezi sa prilagođavanjem upitnika na računima hartija od vrijednosti, podacima knjigovodstvenih registara i ostalim informacijama, osim stanja i vrijednosti hartija od vrijednosti.
- Informacijske funkcije - izrada izvještaja o računima vrijednosnih papira, pružanje tekućih informacija o poslovanju i generiranje izvještaja.
- Inventarska aktivnost uključuje operacije povezane sa promjenom vlasnika računa i prikazom radnji koje su u tom smislu poduzete na računima vrijednosnih papira.
- Globalne akcije zasnovane na emisiji hartija od vrijednosti, što je rezultiralo promjenom stanja računovodstvenih registara.
Centralni registar vrijednosnih papira
Centralni registar hartija od vrednosti kontroliše celokupno tržište hartija od vrednosti i vrši sva finansijska poravnanja u Rusiji ili u nekoj određenoj regiji. Slični depozitori otvaraju se u inostranstvu i u Ruskoj Federaciji. Središnji status dodjeljuje se prema različitim kriterijima jedinom pravnom licu u državi ili regiji koje ima dozvolu za rad depozitara.
U Rusiji je centralni depozitar osnovan 2012. godine u Moskvi. Bio je to Nacionalni depozitar poravnanja CJSC, koji posluje u Moskovskoj berzanskoj grupi. Ova organizacija pruža impresivnu listu usluga i za ruske i za strane ponuđače. Kompanija svoj status potvrđuje pouzdanim i stabilnim radom, potpomognutim značajnim finansijskim rezervama.
Ova finansijska institucija vrši transakcije na računima hartija od vrednosti klijenata-imaoca hartija od vrednosti kada ti učesnici transakcije obavljaju putem različitih organizatora trgovanja na tržištu hartija od vrednosti. To jest, drugim riječima, centralni registar vrijednosnih papira obavlja poslove kada trguje na berzi.
Razlog za pojavu institucije Centralnog registra vrijednosnih papira bio je brzorastući obim transakcija s vrijednosnim papirima klijenata. Pored toga, pojavili su se problemi s računovodstvom i čuvanjem finansijskih dokumenata. Stoga su, na preporuku grupe međunarodnih stručnjaka, preduzete mjere za poboljšanje sistema poravnanja u razmjeni.
Preporuke stručnjaka uključivale su, između ostalog, prijedlog za formiranje strukture koja bi prenijela instrumente finansijskog tržišta u elektronski oblik. Ova struktura naziva se Centralni registar hartija od vrijednosti.
Glavni zadatak strukture bio je prenijeti sve vrste imovine u elektronski oblik, niz vrijednosnih papira je ostao u obliku elektroničkog zapisa na depo računu, odnosno došlo je do dematerijalizacije. Ali dio imovine sačuvan je u papirnatom obliku u trezoru centralne organizacije depozitara vrijednosnih papira. Međutim, prava na njih već potvrđuje depo račun vlasnika, odnosno možemo govoriti o imobilizaciji.
Centralni registar hartija od vrednosti ima najširu moguću listu instrumenata za koje se otvaraju računi hartija od vrednosti. Ako se ova struktura otvori u određenoj regiji, ona je odgovorna za poslovanje na svom tržištu dionica.
Specijalizirani depozitar
Specijalizirani depozitar je društvo s ograničenom odgovornošću ili dioničko društvo osnovano u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije i dobilo licencu za obavljanje depozitarnih djelatnosti, licencu za upravljanje jedinstvenim investicionim fondovima, specijalizirani depozitar investicionih fondova i nedržavne penzijske organizacije.
Licenciranje depozitarnih djelatnosti i djelatnosti specijaliziranih depozitara investicionih fondova, uzajamnih ulaganja i nedržavnih penzijskih fondova provodi Federalna služba za financijska tržišta u potpunosti u skladu sa zakonskim i drugim regulatornim pravnim aktima razvijenim na tržištu vrijednosnih papira. Tu se posebno uključuju sljedeći dokumenti:
- Propisi o licenciranju aktivnosti specijalizovanih depozitara investicionih fondova, uzajamnih ulaganja i nedržavnih penzijskih fondova, odobreni Uredbom Vlade Rusije br. 384.
- Postupak za licenciranje vrsta profesionalnih aktivnosti na tržištu hartija od vrednosti Ruske Federacije, odobren Rezolucijom Savezne komisije za berzu br. 10.
- Jedan od vodećih dokumenata koji reguliše rad takve finansijske organizacije kao što je specijalizovani depozitar je Uredba o aktivnostima specijalizovanih depozitara akcionarskih investicionih fondova koju su razvili stručnjaci.uzajamni investicijski fondovi i nedržavni penzijski fondovi.
Posljednji dokument odobren je posebnom rezolucijom Federalne komisije za tržište vrijednosnih papira br. 04-3 / ps od 10.02.2004.
Šta depozitar može učiniti
Po nalogu klijenta, depozitar hartija od vrednosti je dužan da obavlja osnovne poslove sa hartijama od vrednosti, kao i niz dodatnih:
- čuvanje i računovodstvo certifikata;
- kreditiranje klijenta sa prihodom od hartija od vrijednosti (dividende);
- kupovina i prodaja vrijednosnih papira;
- doniranje imovine;
- prijenos vrijednosnih papira u druge depozitore ili registre;
- primanje, na zahtjev vlasnika računa vrijednosnih papira, izvještaja o njihovoj štednji i dividendi.
Pored toga, vrijednosni papiri se mogu koristiti kao zalog. Tada depozitar obavlja poslove povezane sa nametanjem i uklanjanjem tereta sa hartija od vrijednosti.
