Refinansiranje kreditnih institucija od strane Centralne banke Ruske Federacije koristi se za efektivan uticaj na niži sektor bankarskog sistema. Utvrđivanjem oblika, uslova i postupka za refinanciranje, Centralna banka kontrolira aktivnosti komercijalnih banaka.
Refinansiranje je pozajmljivanje od strane Centralne banke organizacijama (komercijalnim bankama), odnosno kreditne institucije od njih dobijaju sredstva. Postoje dva načina da se to učini: izdavanjem zajmova i ponovnim diskontiranjem vrijednosnih papira koji se nalaze u portfelju banaka (na primjer, mjenice).
Ponovno diskontiranje računa vrši se po stopi ponovnog diskontiranja. Ovo je zvanična diskontna stopa, obično nešto niža od stope zajma (refinanciranja). Dakle, Centralna banka kupuje dužničke obaveze po nižoj cijeni od komercijalnih.
Kada Centralna banka povisi stopu refinanciranja, komercijalne banke nastoje nadoknaditi gubitke (jer uzimaju kredit po višoj cijeni) i same podižu stope na kredite izdate zajmoprimcima (pravnim i fizičkim licima). Ovaj utjecaj na ekonomiju glavni je cilj refinanciranja. Na primjer, kada inflacija raste, povećanje kamatne stope na kredite dovodi do smanjenja kreditnih operacija banaka. Likvidnost kreditnih institucija direktno ovisi o mogućnosti dobijanja kredita od Centralne banke.
Promjena stope refinansiranja Centralne banke vrlo je moćno sredstvo za utjecaj na ekonomiju, stoga se rijetko koristi. Budući da njegova promjena dovodi do značajnih posljedica, nagle oscilacije stope ukazuju na nestabilnost ekonomskog sistema.
Svaka promjena zvanične stope obično prati prelazak na novu monetarnu politiku. Istodobno, komercijalne banke vrše potrebna prilagođavanja svojih aktivnosti, ponekad u potpunosti mijenjajući smjer. Nedostatkom ove metode utjecaja na ekonomiju možemo nazvati slabu efikasnost u odnosu na druge segmente, a pogađa samo komercijalne banke.
