Zamjena valute su dvije transakcije u valuti, od kojih je jedna kupovina, a druga prodaja, ali ne nužno u ovom slijedu. Datumi izvršenja oba dijela transakcije su različiti, ali iznos valute za koju se transakcija obavlja ostaje nepromijenjen unutar razmjene.
Koncept zamjene valute
Ako koncept "zamjene valute" opišemo strože, onda kažu da je to kombinacija transakcija konverzije, u osnovi suprotnih, s ekvivalentnim iznosom, ali različitim datumima valute. Kažu da je datum valute datum kada je obavljena prva trgovina, a datum izvršenja ili implementacije zamjene je vrijeme obrnute trgovine. Po pravilu se transakcija zamjene valute vrlo rijetko zaključuje na period duži od jedne godine.
Postoje dvije vrste swap ponuda. U prvom se slučaju valuta prvo kupuje, a zatim prodaje, au drugom obrnuto. Na primjer, zamjena prve vrste naziva se "kupi / prodaj", a zamjena druge vrste "prodaj / kupi".
U većini slučajeva zamjena se vrši s istom drugom stranom - stranom bankom. Ovo je "čista" zamjena. Ali postoji i "konstruisana" zamjena, kada se prva devizna operacija obavlja s jednom drugom stranom, a druga - s drugom. Iznos vrijednosti ostaje nepromijenjen, čak i uz konstruiranu zamjenu.
Swap transakcije služe kao instrument za refinanciranje ili regulisanje likvidnosti banaka. Centralne banke, koje imaju značajan protok sredstava u stranoj valuti, u pravilu su spremnije naginjati ovom instrumentu. Na primjer, zamjene neprestano koriste Brazil i Australija.
Iako su valutne zamjene u obliku pretvorbe valuta, one su u osnovi transakcije na novčanom tržištu.
Zamijeni liniju
Swap linija je sporazum između centralnih banaka različitih zemalja u vezi s razmjenom valuta po fiksnim tečajevima. Na primjer, jedna centralna banka kupuje od drugog eura za dolare i već prodaje po cijeni povećanoj za razliku u zamjeni. Ova metoda vam zapravo omogućava izdavanje sredstava.
Swap linije su prvi put korištene tokom kreditne krize 2008. godine za stabilizaciju situacije. Sporazum o zamjeni linija ima značajan utjecaj na devizne tečajeve. Može se zaključiti na određeno vrijeme ili iznos sredstava, ali ne mora imati nikakva ograničenja.
Banka Rusije takođe koristi transakcije poput valutnih zamjena kako bi osigurala likvidnost kreditnim institucijama ili osigurala likvidnost bankarskih institucija, u slučaju da druga sredstva nisu dovoljna za postizanje ovog cilja. Banka Rusije počela je da koristi operacije zamjene valuta u jesen 2002. U početku su se obavljale transakcije sa instrumentom rublje-dolar, a 2005. godine dodat je instrument rublje-euro.
