Obveznica je vrsta hartija od vrednosti koja služi kao potvrda prava vlasnika da od izdavaoca primi određeni iznos novca. Ulaganja u obveznice smatraju se najpouzdanijim instrumentom na tržištu hartija od vrijednosti.
Pojam obveznica i njihova razlika u odnosu na akcije
U osnovi je obveznica IOU. Ova garancija služi kao potvrda da se kompanija koja ju je izdala zadužila u određenom iznosu i obvezuje se vratiti je zajedno s kamatama nakon određenog perioda. Obveznica je stabilna hartija od vrijednosti sa malim rizikom. To je vrlo povoljno za investitore, jer omogućava vam izračunavanje profitabilnosti i rizika čak i prije kupnje.
Po čemu se obveznice razlikuju od dionica? Svrha emisije obeju hartija od vrednosti je privlačenje slobodnog kapitala od strane izdavaoca. Glavna razlika je u prirodi ovih vrijednosnih papira. Kada kupuje obveznicu, investitor daje kompaniji (državi) određenu sumu duga, dok kupuje akcije - dobija udeo u kompaniji i može učestvovati u upravljanju njom.
Razlika se uočava i u mehanizmu stvaranja prihoda. Dionice omogućavaju vlasniku da prima dividende i dobit od rasta njihove cijene. Ako cijena dionice padne, investitor može ostati u minusu. Dakle, primanje prihoda od kupovine dionica nije zagarantovano. Obveznice, s druge strane, podrazumijevaju fiksnu dobit i povrat kupoprodajne cijene (nominalne vrijednosti). U ovom slučaju prvo se plaćaju kamate na obveznice, dok se dividende isplaćuju iz dobiti kompanije. Zbog toga su obveznice instrumenti niskog rizika, dok su dionice financijska imovina visokog rizika.
Druga razlika je u tome što dionice izdaju samo privatne kompanije, dok obveznice mogu biti korporativne i državne.
Vrste obveznica
Postoji mnogo parametara za klasifikaciju obveznica.
Po tipu izdavaoca (izdavaoca) obveznice se dijele na državne i opštinske, kao i strane, korporativne.
Prema ročnosti obveznica možete razlikovati kratkoročne (rok dospijeća je od 3 do 12 mjeseci); srednjoročno (od 1 do 5 godina); dugoročno (više od 5 godina); neograničeno.
Obveznice se mogu izdati na donosioca ili registrovati.
Konačno, po prirodi prometa, obveznice su konvertibilne (pružaju pravo na zamjenu za druge vrijednosne papire, na primjer, za akcije) i nekonvertibilne.
Kako se plaćaju prinosi na obveznice
Isplata prinosa na obveznicu ovisi o njenoj vrsti. Dakle, na obveznice sa fiksnom kamatnom stopom prihod se isplaćuje u obliku određenog procenta u određenom intervalu (na primjer, godišnje, kvartalno). Na primjer, kupili ste obveznicu nominalne vrijednosti 1000 rubalja. sa godišnjom stopom od 8% za period od 5 godina. Očito je da će godišnji prihod iznositi 80 rubalja, a kada obveznica istekne, dobit ćete 400 rubalja.
Obveznice sa promenljivom kamatnom stopom vezane su za određene finansijske performanse. Na primjer, na stopu refinanciranja. Kada se ovaj pokazatelj promijeni, mijenja se i prinos obveznica. Na primjer, kupili ste obveznicu nominalne vrijednosti 1000 rubalja. za tri godine, čija je kamata jednaka stopi refinanciranja + 1%. Stopa refinanciranja promijenila se na sljedeći način: 1 godina - 6%, 2 godine - 7%, 3 godine - 8%. Tako će prinos na takvu obveznicu biti 70 + 80 + 90 = 240 rubalja.
Postoje i mješovite obveznice, za koje se dio prihoda plaća po fiksnoj stopi, a drugi po promjenjivoj stopi.
Druga vrsta obveznica u pogledu plaćanja prinosa su obveznice s popustom. Na njih ne postoji kamatna stopa, a prihod se formira na račun diskonta (razlike u cijeni). Na primjer, izdavatelj izdaje obveznicu nominalne vrijednosti 2000 rubalja i prodaje ih za 1000 rubalja. Tako će vaš prinos od prodaje obveznice iznositi 1000 rubalja.
1992. godine državne obveznice dobitnog zajma izdate su i u Rusiji. Prinos na njih isplaćen je na osnovu izvlačenja određenih iznosa koji su ostvareni na određenoj frekvenciji.
