Obveznice su dužničke hartije od vrijednosti. Obveznica potvrđuje odnos zajma između vlasnika vrijednosnog papira, koji je zajmodavac, i organizacije koja je izdala obveznicu (zajmoprimca). Kao investicijski objekt, obveznica može donijeti određeni prihod svom vlasniku. Postoje posebne metode izračunavanja za određivanje prinosa obveznice.
Instrukcije
Korak 1
Procijenite prinos kupona na obveznicu. Sastoji se od periodičnih plaćanja u obliku stalnih plaćanja tokom određenog broja godina. Iznos prihoda od kupona određuje se prema finansijskoj pouzdanosti organizacije koja je izdala hartiju od vrednosti. Što je veća pouzdanost izdavajuće organizacije, to je niži procenat. Kuponske isplate mogu biti po fiksnoj stopi, mogu se indeksirati ili platiti zajedno s glavnicom kada se obveznica otkupi.
Korak 2
Procijenite mogućnost zarade od promjena u vrijednosti obveznice. Takav prinos obveznica je razlika između nabavne i prodajne cijene za određeni period. Ova vrsta prihoda ima smisla ako obveznicu kupite s popustom (po cijeni nižoj od nominalne).
Korak 3
Razmislite o ostvarivanju prihoda ponovnim ulaganjem kamata zarađenih obveznicom. Ova vrsta prihoda je važna ako želite kupiti dugoročne obveznice.
Korak 4
Za preciznu procjenu prinosa na obveznicu koristite relativnu mjeru prihoda po jediničnoj cijeni. Razlikovati trenutni i konačni prinos obveznica.
Korak 5
Izračunajte trenutni prinos obveznice, koji odražava trenutni godišnji prinos na vrijednosni papir u odnosu na cijenu stjecanja. Izračun se vrši prema sljedećoj formuli: D1 = (C1 + K) * 100%, gdje je D1 trenutna profitabilnost;
C1 - iznos dohotka;
K - stopa kupovine obveznica.
Korak 6
Izračunajte konačni prinos koji uzima u obzir promjenu vrijednosti obveznice D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%;
D2 - ukupan prinos obveznica;
C2 - iznos ukupnog prihoda, D - popust, tj. promjena vrijednosti obveznice;
K - stopa otkupa obveznica, T je period držanja obveznice (broj godina).
Korak 7
Prilikom procjene prinosa na obveznicu, uzmite u obzir poreze i inflaciju.
