Likvidnost je sposobnost imovine da se lako pretvori u novac. U najširem smislu riječi, likvidnost je solventnost organizacije, tj. njena sposobnost da na vrijeme podmiri svoje dugove. Da bi se procijenila solventnost preduzeća, izračunavaju se pokazatelji apsolutne i tekuće likvidnosti.
Tekuća likvidnost
U procesu procjene likvidnosti i kreditne sposobnosti preduzeća izračunava se trenutni pokazatelj likvidnosti. Ovaj omjer izračunava se prema bilansu stanja i odražava procenat otplate kratkoročnih obaveza preduzeća po obrtnoj imovini. Što je veći omjer pokrića duga, kompanija je privlačnija za potencijalne zajmoprimce.
Pokazatelj tekuće likvidnosti izračunava se dijeljenjem zbroja sve obrtne imovine sa iznosom tekućih obaveza. Iznos obrtne imovine određen je pokazateljima drugog odjeljka bilansa stanja „Obrtna imovina“i uključuje gotovinu, rezerve, obaveze dužnika, kratkoročna finansijska ulaganja. Tekuće obaveze uključuju kratkoročne zajmove i zajmove, dugovanja i iznos ostalih pozajmljenih sredstava.
Standardna vrijednost koeficijenta otplate duga trebala bi biti veća od 2. Izračun ovog pokazatelja od posebnog je interesa za povjerioce, budući da njegova vrijednost odražava sposobnost preduzeća da u potpunosti otplati svoje dugove u slučaju smanjenja tržišne cijene imovine.
Pokazatelj apsolutne likvidnosti
Koeficijent apsolutne likvidnosti izračunava se kao odnos visokolikvidne aktive i vrijednosti najhitnijih obaveza. Iznos gotovine i kratkoročnih finansijskih ulaganja uzima se u obzir kao visoko likvidna imovina. Kratkoročne obaveze podrazumijevaju se kao kratkoročne obveze umanjene za odgođeni prihod i rezerve za buduće troškove.
Na osnovu izračuna apsolutnog pokazatelja likvidnosti moguće je odrediti iznos hitnih obaveza koje organizacija može otplatiti u najkraćem mogućem roku. Optimalna vrijednost koeficijenta veća je od 0, 2. Vrijednost ovog pokazatelja najvažnija je za buduće dobavljače i zajmodavce koji daju kratkoročne zajmove.
Razlike između tekuće i apsolutne likvidnosti
Izračun koeficijenta tekuće i apsolutne likvidnosti omogućava kratkoročnu procjenu solventnosti kompanije. Za razliku od pokazatelja apsolutne likvidnosti, koeficijent pokrivenosti odražava sposobnost preduzeća da dugoročno podmiri svoje dugove.
Apsolutna likvidnost pokazuje sposobnost organizacije da svoje najnužnije obaveze isplati gotovinom i naplaćenim potraživanjima. Pri određivanju pokazatelja tekuće likvidnosti uzimaju se u obzir ne samo novac dobijen prodajom gotovih proizvoda i prodajom potraživanja, već i sredstva od prodaje obrtnih sredstava.
Za dioničare i potencijalne investitore pokazatelj trenutne likvidnosti je od velike važnosti, a za dobavljače i zajmodavce koji osiguravaju sredstva na kratak period - pokazatelj apsolutne likvidnosti.
