Derivativni finansijski instrument je obično posebna vrsta ugovora, prema kojem se jedna strana u transakciji obavezuje da će drugom učesniku isporučiti određeno osnovno sredstvo po dogovorenoj cijeni i u određenom roku.
Derivati su financijski instrumenti zasnovani na obvezama u vezi sa robom ili drugom investicijskom imovinom. Drugi naziv za ovu vrstu instrumenta su derivati. U stvari, izvedeni financijski instrument često je vrijednosni papir za neku drugu hartiju od vrijednosti, odnosno sekundarni je u odnosu na drugo sredstvo.
Najčešće vrste derivata su:
- fjučersi;
- opcija;
- swap;
- zamjena;
- terminski ugovor;
- ugovor za razliku.
Derivativni financijski instrumenti obično se dijele na vrste u skladu s imovinom koja čini njihovu osnovu.
Finansijske izvedene hartije od vrijednosti po pravilu uključuju ugovore zasnovane na stopama na dugoročne i kratkoročne obveznice Velike Britanije, SAD-a i niza drugih zemalja.
Derivativne hartije od vrijednosti na valutu odnose se na ugovore zasnovane na stopama glavnih svjetskih valuta.
Indeksni derivati su ugovori zaključeni na indeksima vrijednosnih papira.
Robni derivati uključuju ugovore o energetskim resursima, za plemenite i neke obojene metale i poljoprivredne proizvode. Međutim, stvarna isporuka imovine koja se odnosi na finansijske derivate provodi se samo u malom broju terminskih transakcija. Obično se regulacija transakcije vrši putem međusobnih poravnanja koja se vrše u gotovini.
Derivativni finansijski instrumenti često se koriste za zaštitu tržišnih rizika (hedžing). Na primjer, proizvođač žitarica može se zaštititi od pada cijena svojih proizvoda u budućnosti, kada očekuje žetvu. Ili, na primjer, automobilska kompanija putem derivata može se osigurati od naglog porasta cijena obojenih metala.
Još jedno područje u upotrebi izvedenih finansijskih instrumenata su špekulativne transakcije. Jedna od najznačajnijih prednosti derivata je ta što njegovo stjecanje zahtijeva znatno manje finansijskih sredstava od ostalih finansijskih instrumenata. Da biste kupili fjučerse od 100.000 eura u odnosu na američki dolar, trebat će vam samo nekoliko hiljada dolara osiguranja. Finansijski špekulant ima sposobnost da stekne značajnu polugu koja povećava stopu povrata. Ali visok potencijalni profit izravno je povezan s mogućnošću gubitka uloženih sredstava: transakcije s izvedenicama su među najrizičnijim.
Cijena financijskog derivata izravno je povezana s vrijednošću osnovnog sredstva, iako ne postoji potpuna podudarnost cijena. Sa fluktuacijama rejtinga, kreditnih indeksa, vrijednosti fizičkog dobra ili vrijednosnog papira, vrijednost izvedenice se također mijenja. Stoga, kada igrate na razlici u tržišnoj vrijednosti izvedenih finansijskih instrumenata, morate pažljivo pratiti faktore koji na ovaj ili onaj način mogu utjecati na vrijednost primarne (osnovne) imovine.
Ogromno tržište derivata trenutno se smatra jednim od najbrže rastućih segmenata financijskog svijeta.
